Visitors have accessed this post 244 times.
தொடர்ச்சியாக……
4. ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REITகள்)
ரியல் எஸ்டேட் வைத்திருக்கும் எண்ணத்தை நீங்கள் விரும்பினால், ஆனால் அதை நீங்களே நிர்வகிக்கும் எண்ணத்தை வெறுக்கிறீர்கள் என்றால், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு நம்பிக்கை (REIT) உங்களுக்கு சரியானதாக இருக்கலாம். ஒரு REIT என்பது ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களை வைத்திருக்கும் மற்றும் நிர்வகிக்கும் ஒரு வணிகமாகும், மேலும் அந்த சொத்துக்களின் வருமானத்தை அதன் உரிமையாளர்களுக்கு செலுத்துகிறது. உண்மையில், REITகள் தங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகையாக தங்கள் வரிக்கு உட்பட்ட வருமானத்தில் குறைந்தபட்சம் 90% ஐ சட்டப்பூர்வமாக செலுத்த வேண்டும். இந்தத் தேவை REITகளை சந்தையில் மிகவும் நம்பகமான வருமானம் தரும் சொத்துக்களில் ஒன்றாக ஆக்குகிறது.
இருப்பினும், அனைத்து REIT களும் ஒரே மாதிரியானவை அல்ல. அடுக்குமாடி கட்டிடங்கள், மாணவர் வீடுகள், தயாரிக்கப்பட்ட வீடுகள் மற்றும் ஒற்றை குடும்ப வீடுகள் மற்றும் அலுவலக கட்டிடங்கள், கிடங்குகள், சில்லறை இடங்கள் மற்றும் பிற வணிக சொத்துக்களை சொந்தமாக வைத்திருக்கக்கூடிய வணிக REIT கள் ஆகியவை குடியிருப்பு REITகள் உள்ளன. கூடுதலாக, REIT கள் பொது வர்த்தகம், தனியார் அல்லது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படாதவை என வழங்கப்படலாம்:
• பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் REITகள்: மற்ற பொது நிறுவனங்களைப் போலவே பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்து அனைத்து முதலீட்டாளர்களுக்கும் கிடைக்கும்.
• பரந்த பங்கு குறியீட்டு நிதியை வைத்திருக்கும் எவருக்கும் ஏற்கனவே பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் REITகளில் சில வெளிப்பாடுகள் உள்ளன, எனவே ரியல் எஸ்டேட் மீதான உங்கள் வெளிப்பாட்டை அதிகரிக்க விரும்பினால் மட்டுமே கூடுதல் REITகளை வாங்குவது அவசியம் .
• பல தனிப்பட்ட பொது வர்த்தக REIT களை வாங்குவதற்கு பதிலாக, நீங்கள் வாங்கக்கூடிய பொது வர்த்தக REIT குறியீட்டு நிதிகள் உள்ளன.
• தனியார் REITகள்: பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படவில்லை மற்றும் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கும் (அதாவது நிகர மதிப்பு >$1M அல்லது ஆண்டு வருமானம் >$200,000 கடந்த 3 ஆண்டுகளாக).
• ஒரு தரகர் தேவை, இது அதிக கட்டணத்தை விளைவிக்கலாம்.
• குறைவான ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வை உள்ளது.
• அதிக நேரம் வைத்திருக்கும் காலம் காரணமாக குறைந்த திரவம்.
• பொதுச் சந்தை சலுகைகளை விட அதிக வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
• பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யாத REITகள் : பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படவில்லை, ஆனால் அனைத்து பொது முதலீட்டாளர்களுக்கும் கிடைக்கும்.
• தனியார் REITகளை விட அதிக ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வை.
• குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவைகள்.
• அதிக நேரம் வைத்திருக்கும் காலம் காரணமாக குறைந்த திரவம்.
• பொதுச் சந்தை சலுகைகளை விட அதிக வருமானத்தை உருவாக்கலாம்.
நான் இதுவரை பொது வர்த்தகம் செய்யப்படும் REIT இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்திருந்தாலும், Fundrise போன்ற ரியல் எஸ்டேட் க்ரூட் சோர்சிங் நிறுவனங்கள் அதிக நீண்ட கால வருமானத்தை அளிக்கக்கூடிய வர்த்தகம் அல்லாத மாற்றாகும். பொது வர்த்தகம் மற்றும் வர்த்தகம் அல்லாத REIT விவாதத்தை நீங்கள் ஆழமாக ஆராய விரும்பினால், மேலும் தகவலுக்கு, Fundrise , Investopedia , மற்றும் Millionacres என்ற மோட்லி ஃபூல் சேவையிலிருந்து இந்தக் கட்டுரையைப் படிக்க பரிந்துரைக்கிறேன்.
REIT களில் முதலீடு செய்ய நீங்கள் எப்படி முடிவு செய்தாலும், நல்ல நேரங்களில் அவைகள் பங்கு போன்ற வருமானத்தை (அல்லது சிறந்தவை) சற்று குறைவான தொடர்புடன் (0.5-0.7) கொண்டிருக்கும். மற்ற ஆபத்தான சொத்துகளைப் போலவே, பொது வர்த்தகம் செய்யப்படும் REITகளும் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது விற்கப்படுகின்றன. எனவே, அவற்றை சொந்தமாக வைத்திருக்கும் போது எதிர்மறையான பல பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகளை எதிர்பார்க்க வேண்டாம்.
REITகளின் சுருக்கம்
• சராசரி கூட்டு ஆண்டு வருமானம்: 10%-12%
• நன்மை: நீங்கள் நிர்வகிக்க வேண்டிய ரியல் எஸ்டேட் வெளிப்பாடு.
• பாதகம்: அதிக ஏற்ற இறக்கம். வர்த்தகம் செய்யாத REITகளுக்கு குறைவான பணப்புழக்கம். பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது பங்குகள் மற்றும் பிற இடர் சொத்துக்களுடன் அதிக தொடர்பு உள்ளது.
5. விவசாய நிலம்
ரியல் எஸ்டேட்டுக்கு வெளியே, விவசாய நிலம் மற்றொரு பெரிய வருமானம் தரும் சொத்து ஆகும், இது வரலாறு முழுவதும் செல்வத்தின் முக்கிய ஆதாரமாக உள்ளது. இன்று, விவசாய நிலங்களில் முதலீடு செய்வதற்கான சிறந்த காரணங்களில் ஒன்று பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுடனான அதன் குறைந்த தொடர்பு ஆகும், ஏனெனில் பண்ணை வருமானம் நிதிச் சந்தைகளில் என்ன நடக்கிறது என்பதோடு தொடர்பில்லாதது.
கூடுதலாக, விவசாய நிலங்கள் பணவீக்க பாதுகாப்பை வழங்கும் அதே வேளையில் பங்குகளை விட குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் உள்ளது. இந்த சமச்சீரற்ற இடர் விவரத்தின் காரணமாக, விவசாய நிலம் ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு/பத்திரம் போல் இல்லாமல் “பூஜ்ஜியத்திற்கு” போக வாய்ப்பில்லை. நிச்சயமாக, காலநிலை மாற்றத்தின் விளைவுகள் எதிர்காலத்தில் இதை மாற்றலாம்.
விவசாய நிலத்தில் இருந்து என்ன மாதிரியான வருமானத்தை எதிர்பார்க்கலாம்? டெட் சீட்ஸுடன் கேபிட்டல் அலோகேட்டர்ஸ் பாட்காஸ்டில் ஜே ஜிரோட்டோவின் கூற்றுப்படி, விவசாய நிலம் “உயர் ஒற்றை இலக்கத்தில்” திரும்பும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, அதில் ஏறக்குறைய பாதி விவசாய விளைச்சலில் இருந்து வரும் மற்றும் பாதி நில மதிப்பீட்டில் இருந்து வருகிறது.
விவசாய நிலத்தில் எப்படி முதலீடு செய்கிறீர்கள்? தனிப்பட்ட விவசாய நிலத்தை வாங்குவது சிறிய முயற்சி அல்ல என்றாலும், முதலீட்டாளர்கள் விவசாய நிலத்தை சொந்தமாக்குவதற்கான பொதுவான வழி, பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் REIT அல்லது FarmTogether அல்லது FarmFundr போன்ற க்ரூவ்சோர்ஸ் தீர்வு . க்ரூட் சோர்ஸ் தீர்வு நன்றாக இருக்கும், ஏனெனில் நீங்கள் குறிப்பாக முதலீடு செய்யும் விவசாய நில சொத்துக்கள் மீது உங்களுக்கு அதிக கட்டுப்பாடு உள்ளது .
FarmTogether மற்றும் FarmFundr போன்ற க்ரூட் சோர்ஸ் தீர்வுகளின் தீங்கு என்னவென்றால், அவை அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கும் (அதாவது நிகர மதிப்பு >$1M அல்லது ஆண்டு வருமானம் > $200,000 கடந்த 3 ஆண்டுகளாக உள்ளவர்கள்). கூடுதலாக, இந்த க்ரவுட் சோர்ஸ் பிளாட்ஃபார்ம்களுக்கான கட்டணங்கள் மற்ற பொது முதலீடுகளை விட சற்று அதிகமாக இருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, FarmTogether அனைத்து ஆரம்ப முதலீடுகளுக்கும் 1% கட்டணத்தையும், நடப்பு 1% நிர்வாகக் கட்டணத்தையும் வசூலிக்கிறது , அதே சமயம் FarmFundr கட்டமைப்புகள் 15% ஈக்விட்டியை சொந்தமாக வைத்திருக்கும் அல்லது 3% ஸ்பான்சருடன் 0.75%-1% நிர்வாகக் கட்டணத்தை விதிக்கின்றன. கட்டணம் . இந்த ஒப்பந்தங்களை கட்டமைக்கும் பணியின் அளவைக் கருத்தில் கொண்டு இந்த கட்டணங்கள் கொள்ளையடிக்கும் என்று நான் நினைக்கவில்லை, ஆனால் நீங்கள் கட்டண யோசனையை வெறுக்கிறீர்கள் என்றால், இதை மனதில் கொள்ள வேண்டும்.
விவசாய நிலங்களின் சுருக்கம்
• சராசரி கூட்டு ஆண்டு வருமானம்: 7%-9%
• நன்மை: பங்குகளுடன் தொடர்புடையது அல்ல. நல்ல பணவீக்கம் ஹெட்ஜ். குறைந்த எதிர்மறை சாத்தியம் (மற்ற சொத்துக்களை விட நிலம் “பூஜ்ஜியத்திற்கு” குறைவாக உள்ளது)
• பாதகம்: குறைந்த பணப்புழக்கம் (வாங்க/விற்பது கடினம்). அதிக கட்டணம். பங்கேற்க “அங்கீகரிக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர்” நிலை தேவை.